Chương 5 và 6: ngồi yên và linh cảm năm 1906
Tóm tắt chương 5 và 6 của Reminiscences of a Stock Operator: ông Partridge và câu thị trường tăng, tiền lớn nhờ ngồi yên, động đất 1906 và Saratoga.
Tóm tắt
Chương 5 và 6 là hai chương về bài học ngồi yên và tin nhận định của mình. Livingston học từ ông già Partridge rằng tiền lớn nằm trong con sóng lớn, thắng 250.000 đô sau trận động đất San Francisco, rồi mất 40.000 đô vì nghe lời bạn thay vì nghe băng giá.
Ý chính
- Không chẩn đoán thì không tiên lượng.
- Tiền lớn nhờ ngồi yên.
- Đừng bắt khúc đầu hay khúc cuối.
- Tin phán đoán của mình.
Áp dụng ngay hôm nay
Hãy chọn một mục tiêu dài hạn bạn hay bỏ dở và viết ra điều kiện cụ thể nào mới khiến bạn đổi ý, thay vì đổi theo cảm xúc từng ngày.
Hành vi của cổ phiếu
Không chẩn đoán thì không tiên lượng. Cổ phiếu nào không "hành xử" đúng thì đừng đụng. Anh chê người đọc biểu đồ mê muội, nhưng thừa nhận biểu đồ giúp người biết dùng. Theo anh, chỉ cần đánh giá điều kiện chung: điều kiện tăng thì theo phe tăng, điều kiện giảm thì theo phe giảm.
Lấy lời bốn điểm. Anh đúng hướng hoàn toàn mà kiếm ít, vì nghe lời khuyên chốt lời rồi mua lại khi giá điều chỉnh. Anh kiếm 2.000 đô thay vì 20.000. Theo anh, chốt lời không làm ai nghèo, nhưng chốt bốn điểm trong thị trường tăng cũng không làm ai giàu.
Ông già Partridge
"Đang là thị trường tăng mà!" Ông Partridge ở hãng Fullerton trả lời mọi người xin tin mách bằng một câu đó. Bị khuyên bán Climax Motors rồi mua lại, ông từ chối vì sợ mất vị thế, và không muốn trả học phí hai lần cho cùng một bài.
Tiền lớn nhờ ngồi yên. "Không phải suy nghĩ làm tôi kiếm tiền lớn, mà là việc ngồi yên." Đúng và ngồi yên được rất hiếm. Đừng cố bắt khúc đầu hay khúc cuối, đó là những đoạn đắt nhất. Đây là cách nhìn của người kể, không phải lời khuyên đầu tư.
Động đất San Francisco
Bán Union Pacific không lý do. Ở chi nhánh Atlantic City, anh tự dưng phải bán Union Pacific giữa thị trường tăng mạnh, rồi bán thêm lên 5.000 cổ phiếu. Trận động đất San Francisco xảy ra, thị trường chỉ giảm nhẹ vì tâm lý còn lạc quan.
Phố Wall chậm đổi góc nhìn. Anh giữ lệnh, chắc lợi nhuận đường sắt sẽ bị ảnh hưởng, rồi khi giá bắt đầu trượt thì tăng lên 20.000 cổ phiếu. Anh thu 250.000 đô, lần thắng lớn nhất tới lúc đó. Theo anh, đó là chuyện tâm lý, không phải gan hay ruột.
Lời khuyên của bạn ở Saratoga
Nghe bạn thay vì nghe băng giá. Mùa hè ở Saratoga, anh thấy Union Pacific có dấu hiệu được gom âm thầm và mua dần. Ed Harding gọi điện xin anh dừng vì người trong cuộc đang xả. Anh nghi ngờ chính mình, bán ra và bán khống 4.000 cổ phiếu.
Cổ tức 10 phần trăm. Hôm sau hội đồng quản trị công bố cổ tức 10 phần trăm và giá lên đỉnh mới. Anh mất khoảng 40.000 đô vì không tin nhận định của mình, rồi mua lại và gỡ được cả khoản đó cộng thêm chừng 15.000. Từ đây anh thôi chơi may rủi, bắt đầu nghĩ về điều kiện nền tảng.
Nguồn của trang này. Trang này tóm tắt chương 5 và chương 6 của Reminiscences of a Stock Operator của Edwin Lefèvre (bản Everand), diễn giải theo ghi chú khi đọc sách. Nội dung về giao dịch là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Ông Partridge dạy Livingston điều gì?
Ông Partridge trả lời mọi người xin tin mách bằng câu đang là thị trường tăng mà. Khi bị khuyên bán rồi mua lại, ông từ chối vì sợ mất vị thế. Livingston về sau hiểu rằng tiền lớn nằm trong chuyển động chính, không ở từng nhịp lên xuống.
Vì sao Livingston nói tiền lớn nhờ ngồi yên?
Ông kể mình từng đúng hướng mà chỉ kiếm 2.000 đô thay vì 20.000 vì chốt lời quá sớm. Theo ông, đúng và ngồi yên được rất hiếm, và nhiều người thông minh thua vì không ngồi yên. Đây là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
Chuyện Saratoga năm 1906 là gì?
Livingston thấy Union Pacific có dấu hiệu được gom âm thầm và mua dần, nhưng nghe Ed Harding nên bán ra và bán khống. Hôm sau công ty công bố cổ tức 10 phần trăm, giá lên đỉnh mới, ông mất khoảng 40.000 đô vì không tin nhận định của mình.
