Chương 7 và 8: mua từng phần và đọc điều kiện chung
Tóm tắt chương 7 và 8 của Reminiscences of a Stock Operator: mua khi giá đi lên, lệnh thử của Deacon White và chiến dịch bán khống đầu tiên của Livingston.
Tóm tắt
Chương 7 và 8 là hai chương về cách vào lệnh và chuyển từ tin mách sang điều kiện nền tảng. Livingston mua từng phần khi giá đi đúng hướng, kể chuyện Deacon White thử sức mua với Sugar, rồi kể chiến dịch bán khống đầu tiên dựa trên dấu hiệu tiền khan năm 1906.
Ý chính
- Mua đúng, không mua rẻ.
- Thử thị trường trước khi dồn sức.
- Không để tài sản nghĩ thay mình.
- Đúng mà vội vẫn cháy túi.
Áp dụng ngay hôm nay
Với một dự định lớn, hãy thử một phần nhỏ trước và chỉ làm tiếp khi phần nhỏ cho kết quả tốt.
Mua đúng, không mua rẻ
Mua theo thang giá đi lên. Anh mua từng đợt 2.000 cổ phiếu, chỉ mua thêm khi giá đi đúng hướng. Cách lệnh được khớp cho anh biết mình đúng hay sai; nếu khớp quá dễ, có gì đó không ổn, và anh dùng một lệnh thử để xem thị trường phản ứng ra sao.
Không bao giờ đổ hết một lần. Theo anh, sau lệnh đầu đừng vào lệnh thứ hai nếu lệnh đầu chưa có lời. Muốn 500 cổ phiếu thì mua 100 trước; lỗ thì ít nhất lúc đó mình đang sai. Đây là quan điểm của người kể, không phải lời khuyên đầu tư.
Ông Deacon White thử thị trường
Bán để xem có ai mua thật. Nghe tin Havemeyer đang gom Sugar, ông Deacon S. V. White bán 10.000 cổ phiếu, rồi thêm 10.000, thấy giá vẫn lên. Ông kết luận có người thật sự mua hết, nên mua lại và ôm thêm.
Bán khi có thể. Bài học: muốn biết sức mua có thật không thì thử độ hấp thụ của thị trường. Với khối lượng lớn, mình không bán được lúc mình muốn mà phải chờ lúc thị trường đỡ nổi.
Đúng mà vẫn cháy túi
Định kiến duy nhất là ghét sai. Sau Saratoga, anh không còn dựa vào tin mách hay ý người khác. Nhiều người lạc quan chỉ vì đang giữ cổ phiếu; anh không để tài sản suy nghĩ thay mình. Tiền lớn nằm trong những con sóng lớn, dựa trên điều kiện nền tảng.
Lẽ ra nên đi bộ chứ không chạy. Năm 1906 anh thấy tiền đang khan, bán khống quá sớm, bị thị trường giật qua lại và kết thúc với cảnh "đúng mà cháy túi". Theo anh, kể cả ở đầu thị trường giảm thật, đừng bán ồ ạt cho tới khi băng giá cho thấy an toàn.
Một lời thú nhận đã ký tên
Đón trước điều không tránh được. Khi các công ty đường sắt lần lượt phát hành cổ phiếu trả góp và dời ngày thanh toán, anh đọc đó là lời thú nhận tiền đang khan. Anh bán khống Great Northern và nhiều mã khác. "Tôi không đoán. Tôi đón trước điều không tránh được."
Câu cá giữa chừng. Tới tháng 2 năm 1907 anh chốt lời lớn, nghĩ cú giảm đã phản ánh xong tương lai gần, rồi đi Florida câu cá thay vì ngồi yên, vì từng thua khi giao dịch trái mùa.
Nguồn của trang này. Trang này tóm tắt chương 7 và chương 8 của Reminiscences of a Stock Operator của Edwin Lefèvre (bản Everand), diễn giải theo ghi chú khi đọc sách. Nội dung về giao dịch là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Livingston vào lệnh theo cách nào?
Ông mua từng đợt nhỏ, chỉ mua thêm khi lệnh trước đã có lời, và không bao giờ đổ hết một lần. Muốn 500 cổ phiếu thì mua 100 trước; lỗ thì ít nhất lúc đó mình đang sai. Đây là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
Deacon White thử thị trường ra sao?
Nghe tin Havemeyer gom Sugar, ông bán 10.000 cổ phiếu rồi thêm 10.000 và thấy giá vẫn lên. Ông kết luận có người thật sự mua hết, nên mua lại và ôm thêm. Bài học là thử độ hấp thụ của thị trường trước khi tin một tin mách.
Vì sao Livingston đúng mà vẫn cháy túi năm 1906?
Ông thấy tiền đang khan và bán khống quá sớm, bị thị trường giật qua lại tới mức hết vốn. Ông ví mình như người thấy đống tiền, chạy nước rút tới rồi hụt hơi. Theo ông, lẽ ra nên đi bộ, chờ băng giá cho thấy an toàn mới bán lớn.
