Chương 15 và 16: vụ cà phê và chuyện tin mách
Tóm tắt chương 15 và 16 của Reminiscences of a Stock Operator: rủi ro bất ngờ trong vụ cà phê, Borneo Tin và tờ giấy viết thư đắt tiền.
Tóm tắt
Chương 15 và 16 là hai chương về rủi ro không lường trước và thói theo tin mách. Livingston mất khoản lời cà phê vì một ủy ban ấn định giá, phản bác chuyện bị đổ là đánh sập giá, kể chuyện vợ mình bị mách mua Borneo Tin, và nhà đầu tư chọn công ty qua sự tiết kiệm của chủ tịch.
Ý chính
- Có những rủi ro không lường trước.
- Lời chưa vào ngân hàng chưa phải lời.
- Theo tin mách là lười nghĩ.
- Tự hỏi, tự nhìn bằng mắt mình.
Áp dụng ngay hôm nay
Hãy chọn một công ty bạn đang mua hàng hay định làm việc cùng và tự quan sát một dấu hiệu nhỏ về cách họ tiêu tiền.
Vụ cà phê
Đúng về lý nhưng sai về thời gian. Mọi hàng hóa đều tăng giá trừ cà phê, vì nguồn cung dư. Anh tin tàu ngầm sẽ làm hàng nhập khẩu giảm, mua vào, chờ chín tháng không thấy gì, lỗ lớn, rồi mua gấp ba.
Ủy ban ấn định giá. Khi giá bắt đầu lên, bên bán khống kêu với Ủy ban Ấn định Giá rằng anh làm chủ thị trường. Ủy ban đặt giá trần, sàn cà phê phải đóng, và hàng triệu đô dự tính không bao giờ tới. Anh thêm "điều không lường trước" vào danh sách rủi ro.
Chuyện "đánh sập giá"
Không ai giữ giá thấp được mãi. Sau vụ cà phê, anh bị đổ lỗi cho mọi cú giảm. Theo anh, cổ phiếu bị ép xuống dưới giá trị sẽ hút người trong cuộc mua vào và hồi lại.
Tin mách ngược. Theo anh, khoảng 99 trên 100 cú gọi là "đánh sập" thật ra là đợt giảm chính đáng. Lời giải thích "bị đánh sập" khiến người ta không dám bán khi lẽ ra nên bán.
Borneo Tin và tờ 500 đô
Mồi qua bữa tối. Ở Palm Beach, người quản lý nhóm đầu cơ ngồi cạnh vợ anh và mách mua Borneo Tin. Bà lén mua 100 cổ phiếu. Anh, đang bi quan, thấy mã này sôi động nên chọn nó làm mã bán khống đầu tiên, giá rớt, và bà phải thú thật.
Người nhận tin như người say. Anh trả lại vợ 500 đô và dặn đừng đụng vào. Theo anh, người theo tin mách đem hy vọng băng kín cái lười nghĩ. Chuyện John W. Gates kiếm 60.000 đô nhờ làm ngược mọi tin mách của một người quen là ví dụ.
Người Hà Lan ở Pennsylvania
Tờ giấy viết thư đắt tiền. Nhà đầu tư khôn nhất anh biết bán cổ phiếu Atchison vì thấy chủ tịch dùng giấy in nổi đắt tiền viết vài con số rồi vứt. Ông mua Delaware, Lackawanna & Western, nơi chủ tịch dùng lại phong bì cũ làm giấy nháp.
Tự hỏi, tự nhìn. Vài tháng sau Atchison phá sản, còn cổ tức từ D.L.&W. của ông bằng cả số vốn ban đầu. Theo anh, hãy đánh giá ban điều hành qua dấu hiệu tiết kiệm nhỏ, và tự đặt câu hỏi, tự nhìn bằng mắt mình.
Nguồn của trang này. Trang này tóm tắt chương 15 và chương 16 của Reminiscences of a Stock Operator của Edwin Lefèvre (bản Everand), diễn giải theo ghi chú khi đọc sách. Nội dung về giao dịch là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
Câu hỏi thường gặp
Vụ cà phê năm 1917 kết thúc thế nào?
Livingston mua cà phê vì nghĩ nguồn cung sẽ cạn, chờ chín tháng không thấy gì và lỗ, rồi mua gấp ba. Khi giá bắt đầu lên, bên bán khống kêu với Ủy ban Ấn định Giá, ủy ban đặt giá trần, sàn đóng, và khoản lời dự tính không bao giờ tới.
Chuyện Borneo Tin dạy gì?
Người quản lý nhóm đầu cơ mách vợ Livingston mua Borneo Tin, hy vọng lôi kéo ông qua bà. Ông lại chọn chính mã đó để bán khống. Ông trả lại vợ 500 đô và dặn đừng đụng vào. Theo ông, theo tin mách là đem hy vọng băng kín cái lười nghĩ.
Tờ giấy viết thư nói gì về một công ty?
Một nhà đầu tư bán cổ phiếu Atchison vì thấy chủ tịch dùng giấy in nổi đắt tiền rồi vứt, và mua cổ phiếu công ty có chủ tịch tiết kiệm từng phong bì. Atchison phá sản vài tháng sau. Đây là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.
