Chương 19 và 20: thao túng thời cũ và James R. Keene

Written By John Duong

Tóm tắt chương 19 và 20 của Reminiscences of a Stock Operator: tâm lý không đổi, các vụ làm chủ thị trường, James R. Keene và quy tắc thao túng thời ấy.

Tóm tắt

Chương 19 và 20 là hai chương về thao túng giá theo cách thời ấy hiểu. Livingston nói mánh cũ đã lỗi thời nhưng lòng người không đổi, kể các vụ làm chủ thị trường ít khi có lời, và mô tả cách James R. Keene bán U.S. Steel và Amalgamated Copper.

Ý chính

  • Lòng người không đổi.
  • Bán thứ không phải của mình thì phải mua lại.
  • Thao túng là quảng cáo qua băng giá.
  • Bỏ khi bỏ còn rẻ.

Áp dụng ngay hôm nay

Lần tới thấy một món hàng được quảng cáo rầm rộ, hãy hỏi ai đang bán nó và họ có lợi gì nếu bạn mua ngay.

Tâm lý không đổi

Mánh cũ hết thời, lòng người thì không. Theo anh, thao túng là cách bán hàng thông thường áp vào việc bán chứng khoán số lượng lớn. Mánh của Drew, Little, Gould đã lỗi thời vì luật sàn đổi, nhưng hy vọng, sợ hãi và thói tin điều mình thích vẫn y nguyên.

Mua bán khống ảo. Lệnh mua bán khớp với chính mình đã bị cấm. Một tay chơi nổi tiếng từng hủy lệnh bán mà quên hủy lệnh mua, khiến một người môi giới vô tình đẩy giá lên khoảng 25 điểm.

Các vụ làm chủ thị trường

Ít vụ có lời. Vanderbilt thắng với Harlem, Deacon White kiếm một triệu ở Lackawanna, nhưng Gould và Keene đều có lúc thua đậm. Lời chỉ có khi bán được khối hàng đã gom trên giá vốn và có lượng bán khống đủ lớn.

Bán thứ không phải của mình. Daniel Drew ép người bán khống Erie nhưng chính ông bị Vanderbilt ép lại. Theo câu nói của ông, ai bán thứ không phải của mình thì phải mua lại hoặc vào tù.

Tay chơi giỏi nhất

Bán U.S. Steel năm 1901. Keene bán hơn 750.000 cổ phiếu U.S. Steel trong vài tuần giữa cơn sốt. Với Amalgamated Copper, ông bán 220.000 cổ phiếu quanh mệnh giá, phần lớn trên đường giá đi xuống, và trả lại tấm séc 200.000 đô mà Rogers gửi.

Quảng cáo qua băng giá. Theo người kể, thao túng là quảng cáo qua bảng giá. Mục tiêu là làm cổ phiếu dễ mua bán và phân phối cho nhiều người. Quy tắc nền tảng: cổ phiếu được đẩy lên cao nhất có thể rồi bán cho công chúng trên đường đi xuống.

Cách người kể làm

Quyền chọn theo bậc. Anh nhận quyền chọn mua ở nhiều mức giá làm phí, không bắt khách bỏ tiền. Bước một là làm cổ phiếu sôi động; dân giao dịch sàn là lớp người mua đầu tiên.

Bỏ khi bỏ còn rẻ. Nếu cổ phiếu không lên khi mình mua, ngừng mua và bán xuống. Theo anh, đừng cãi với băng giá; hãy bỏ khi việc bỏ còn tốt và còn rẻ. Đây là cách làm của thời ấy, nay phần lớn đã bị luật cấm.

Nguồn của trang này. Trang này tóm tắt chương 19 và chương 20 của Reminiscences of a Stock Operator của Edwin Lefèvre (bản Everand), diễn giải theo ghi chú khi đọc sách. Nội dung về giao dịch là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.

Câu hỏi thường gặp

Livingston hiểu thao túng là gì?

Theo ông, thao túng là cách bán hàng thông thường áp vào việc bán chứng khoán số lượng lớn, nhằm làm cổ phiếu dễ mua bán và phân phối cho nhiều người. Đây là cách hiểu của thời ấy; nhiều thủ đoạn ông kể nay đã bị luật cấm.

Vì sao ít vụ làm chủ thị trường có lời?

Lời chỉ có khi bán được khối hàng đã gom trên giá vốn và có lượng bán khống đủ lớn. Vanderbilt và Deacon White thắng, nhưng Gould và Keene có lúc thua đậm. Daniel Drew ép người khác rồi chính ông bị Vanderbilt ép lại.

James R. Keene làm gì với Amalgamated Copper?

Rogers và William Rockefeller nhờ Keene bán phần cổ phiếu dư. Ông bán 220.000 cổ phiếu quanh mệnh giá, phần lớn trên đường giá đi xuống, rồi trả lại tấm séc 200.000 đô Rogers gửi. Đây là quan điểm của người kể và của thời ấy, không phải lời khuyên đầu tư.

John Duong